2012年9月18日16：00-17：30，在复旦大学经济学院710会议室，来自鲁汶大学的Yuemei Ji做了题为“Self-fulfilling Crisis in the Eurozone: An Empirical Test”报告。报告由复旦大学中国社会主义市场经济研究中心陈钊教授主持，经济研究中心的王永钦副教授、吴建峰博士以及经济学院的部分师生参加了这次讲座。
她先描述了一个是是而非的问题。英国的债务占GDP比重水平在2005年以后远高于西班牙，然而英国10年期国债利率却低于西班牙。同样我们可以看到美国的债务水平是最高的而国债收益率却最低。
接着，她介绍了背景知识：货币联盟制度及特点。货币联盟中成员国丧失了货币发行权利。这样如果发生债务危机他们就不能通过自主印钞来偿还债务，只能扩大债务规模，同时在面临债务危机时政府债券的利率会急剧上升，进一步导致还本付息压力，加大了流动性危机和清偿能力危机。这是就是货币联盟自我强化的债务危机模式。最终结果有2个：坏的是主权债务违约，相对好的是没有违约。这取决于违约成本和收益的大小。她构造了一个简单的模型，债务危机不违约的收益是条向上倾斜的曲线，被预期的违约收益曲线高于违背预期的违约收益曲线，违约的成本假设是固定的。当清偿危机SS2时都会违约，当S1
最后，她用实证检验。她发现欧元区国家的债务占GDP比重与政府债务利率呈现正相关的关系。而14个非欧元区国家（加拿大、日本、韩国、丹麦、英国、美国、瑞士、瑞典等）并没有这种关系。她接着用固定效应模型对这些国家的季度GDP和债务数据进行线性及非线性回归。发现了与之前model中相同的现象。
讲座过程中，Yuemei Ji与在做的老师同学进行了热烈的讨论。陈钊老师认为实证模型与前面的理论模型结合的并不是很紧密，并没有回答之前理论中涉及的违约与不违约选择。陆铭老师认为缺少各个国家的固定效应。报告在热烈的讨论氛围中结束。
